Forward harga-to-penghasilan-forward P/E

·         Apakah forward P/E?

·         Formula P/E Teruskan

·         Apa yang dilakukan forward P/E Reveal?

·         Maju P/E vs. trailing P/E

·         Batasan maju P/E

·         Cara menghitung di Excel

Apakah forward harga-to-penghasilan-forward P/E?

Teruskan harga-ke-pendapatan (maju P/E) adalah versi rasio harga-untuk-penghasilan  (p/e) yang menggunakan pendapatan diperkirakan untuk P/e perhitungan. Sementara penghasilan yang digunakan dalam formula ini hanyalah perkiraan dan tidak seandal data penghasilan saat ini atau historis, masih ada manfaat dalam analisis P/E yang diperkirakan.

Formula P/E Teruskan

Ramalan pendapatan yang digunakan dalam rumus di bawah ini biasanya menggunakan salah satu diproyeksikan penghasilan selama 12 bulan atau berikutnya penuh tahun fiskal (FY) periode. P/e depan dapat dikontrangkan dengan rasio p/e trailing.

\teks {teruskan} P/E = \frac{\text{harga saham saat ini}} {\text{taksiran penghasilan per saham}}ke depan  p/e=taksiran penghasilan di masa mendatang per harga​ saham sharecurrent

Sebagai contoh, asumsikan bahwa perusahaan memiliki harga saham saat ini $50 dan laba per saham tahun ini adalah $5. Analis memperkirakan bahwa pendapatan perusahaan akan tumbuh sebesar 10% pada tahun fiskal berikutnya. Perusahaan memiliki rasio P/E saat ini sebesar $50/5 = 10x.

Ke depan P/E, di sisi lain, akan $50/(5 x 1,10) = 9.1 x. Perhatikan bahwa P/E maju lebih kecil dari P/e saat ini sejak akun P/E depan untuk pertumbuhan pendapatan di masa mendatang relatif terhadap harga saham saat ini.

Harga forward-to-penghasilan

Apa yang terjadi pada harga forward-to-penghasilan?

Analis suka berpikir tentang rasio P/E sebagai tag harga pada penghasilan. Hal ini digunakan untuk menghitung nilai relatif  berdasarkan tingkat pendapatan perusahaan. Secara teori, $1 pendapatan di perusahaan A bernilai sama dengan $1 pendapatan di perusahaan B. Jika hal ini terjadi, kedua perusahaan juga harus diperdagangkan pada harga yang sama, tapi ini jarang terjadi.

Jika perusahaan A adalah perdagangan untuk $5 dan perusahaan B adalah perdagangan untuk $10, itu berarti nilai pasar perusahaan B pendapatan lebih. Dapat ada berbagai interpretasi mengapa perusahaan B dihargai lebih. Ini bisa berarti bahwa pendapatan perusahaan B terlalu dihargai. Itu bisa juga berarti bahwa perusahaan B layak mendapatkan premi pada nilai pendapatannya karena manajemen yang unggul dan model bisnis yang lebih baik  business model.

Ketika menghitung rasio P/E trailing, analis membandingkan harga hari ini dengan penghasilan selama 12 bulan terakhir, atau  tahun fiskalterakhir; Namun, keduanya didasarkan pada  harga historis. Analis menggunakan taksiran penghasilan untuk menentukan nilai relatif dari penghasilan perusahaan pada tingkat pendapatan yang akan datang. P/E depan memperkirakan nilai relatif dari penghasilan.

Sebagai contoh, jika harga saat  perusahaan B adalah $10, dan pendapatan diperkirakan dua kali lipat tahun depan untuk $2, maju P/E rasio adalah 5x, atau setengah nilai perusahaan ketika itu membuat $1 penghasilan. Jika rasio P/E maju lebih rendah dari rasio P/E saat ini, berarti analis mengharapkan penghasilan meningkat; Jika P/E maju lebih tinggi dari rasio P/E saat ini, analis mengharapkan penurunan penghasilan.

KUNCI TAKEAWAYS

• Maju P/E adalah versi rasio harga-untuk-penghasilan yang menggunakan ramalan pendapatan untuk P/E perhitungan.
• Karena P/E maju menggunakan perkiraan EPS, hal itu dapat menghasilkan hasil yang salah atau bias jika penghasilan aktual terbukti berbeda.
• Analis sering menggabungkan maju dan trailing P/E memperkirakan untuk membuat penilaian yang lebih baik.

Maju P/E vs. trailing P/E

Maju P/E menggunakan EPS diproyeksikan. Sementara itu, P/E, bergantung pada kinerja masa lalu dengan membagi harga saham saat ini  dengan total penghasilan EPS selama 12 bulan terakhir. Ini adalah metrik P/E yang paling populer karena ini adalah yang paling objektif — dengan asumsi perusahaan melaporkan penghasilan secara akurat. Beberapa investor lebih memilih untuk melihat trailing P/E karena mereka tidak mempercayai taksiran penghasilan individu lain.

Namun, trailing P/E juga memiliki kekurangannya — yaitu, kinerja perusahaan sebelumnya tidak menandakan perilakumasa depan. Dengan demikian investor harus melakukan uang berdasarkan  daya penghasilanmasa depan, bukan masa lalu. Fakta bahwa nomor EPS tetap konstan, sedangkan harga saham berfluktuasi, juga merupakan masalah. Jika acara perusahaan besar mendorong harga saham secara signifikan lebih tinggi atau lebih rendah, trailing P/E akan kurang mencerminkan perubahan tersebut.

Batasan maju P/E

Sejak maju P/E bergantung pada estimasi pendapatan masa depan, hal ini tunduk pada salah perhitungan dan/atau bias analis. Ada masalah lain yang melekat dengan P/E depan juga: perusahaan dapat meremehkan penghasilan dalam rangka untuk mengalahkan perkiraan konsensus P/E ketika pendapatan kuartal berikutnya diumumkan.

Perusahaan lain mungkin melebih-lebihkan estimasi dan kemudian menyesuaikannya dengan pengumuman penghasilanberikutnya. Selain itu, analis eksternal juga dapat memberikan perkiraan, yang mungkin menyimpang dari perkiraan perusahaan, menciptakan kebingungan.

Jika Anda menggunakan maju P/E sebagai dasar dari tesis investasiAnda, penelitian perusahaan secara menyeluruh. Jika perusahaan memperbarui bimbingannya, ini akan memengaruhi P/E maju dengan cara yang mungkin membuat Anda merevisi opini Anda. Ini adalah praktik yang baik untuk menggunakan kedua forward dan trailing P/E untuk datang ke angka yang lebih dapat dipercaya.

Cara menghitung maju P/E di Excel

Anda dapat menghitung maju perusahaan P/E untuk tahun fiskal berikutnya dalam Microsoft Excel. Seperti yang ditunjukkan di atas, formula untuk P/E maju hanyalah sebuah perusahaan harga pasar per saham dibagi dengan pendapatan yang diharapkan per saham. Dalam Microsoft Excel, pertama meningkatkan lebar kolom A, B, dan C dengan mengklik kanan pada masing-masing kolom dan klik kiri pada "Column width" dan mengubah nilai ke 30.

Asumsikan Anda ingin membandingkan rasio P/E maju antara dua perusahaan di sektor yang sama. Masukkan nama perusahaan pertama ke dalam sel B1 dan nama perusahaan kedua ke dalam sel C1. Kemudian:

• Masukkan "pasar harga per saham" ke sel A2 dan nilai yang sesuai untuk perusahaan ' harga pasar per saham ke dalam sel B2 dan C2.
• Selanjutnya, masukkan "forward penghasilan  per saham" ke sel A3 dan nilai yang sesuai untuk perusahaan yang diharapkan EPS untuk tahun fiskal berikutnya ke sel B3 dan C3.
• Kemudian, masukkan "teruskan harga untuk penghasilan rasio" ke sel A4.

Sebagai contoh, perusahaan menganggap ABC saat ini diperdagangkan pada $50 dan memiliki EPS yang diharapkan $2,60. Masukkan "perusahaan ABC" ke B1 sel. Selanjutnya, masukkan "= 50" ke sel B2 dan "= 2,6" ke dalam sel B3. Kemudian, masukkan "= B2/B3" ke sel B4. Yang dihasilkan maju P/E rasio untuk perusahaan ABC adalah 19,23.

Di sisi lain, DEF perusahaan saat ini memiliki nilai pasar  per saham $30 dan memiliki EPS yang diharapkan $1,80. Masukkan "perusahaan DEF" ke sel C1. Selanjutnya, masukkan "= 30" ke sel C2 dan "= 1,80" ke dalam sel C3. Kemudian, masukkan "= C2/C3" ke dalam sel C4. Maju yang dihasilkan P/E untuk perusahaan DEF adalah 16,67.

Sejak perusahaan ABC memiliki rasio P/E maju yang lebih tinggi dari DEF perusahaan, ini menunjukkan bahwa investor mengharapkan penghasilan yang lebih tinggi di masa depan dari perusahaan ABC dari perusahaan DEF.

Ketentuan terkait

Rasio harga-untuk-penghasilan – rasio P/E

Rasio harga-ke-pendapatan (rasio P/E) didefinisikan sebagai rasio untuk menilai perusahaan yang mengukur harga saham saat ini relatif terhadap pendapatan per saham.

 Lebih

Laba maju

Forward penghasilan merupakan perkiraan dari pendapatan periode berikutnya perusahaan, biasanya sampai akhir tahun fiskal saat ini, kadang untuk tahun berikutnya.

 Lebih

Mengapa harga/laba-untuk-pertumbuhan rasio Matters

Rasio harga/laba-ke-pertumbuhan (PEG) adalah rasio harga saham perusahaan terhadap pendapatan dibagi dengan tingkat pertumbuhan pendapatan untuk jangka waktu tertentu.

 Lebih

Apa itu harga Multiple?

Beberapa harga adalah rasio yang menggunakan harga saham perusahaan bersama dengan beberapa metrik Keuangan per saham tertentu untuk ukuran penilaian.

 Lebih

Definisi rasio pembayaran dividen

Rasio pembayaran dividen adalah ukuran dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham yang relatif terhadap laba bersih perusahaan.

 Lebih

Analisis rasio

Analisis rasio mengacu pada metode menganalisis  likuiditas, efisiensi operasional, dan profitabilitas perusahaan dengan membandingkan item baris pada laporan finansialnya.

 Lebih